Hiẹn nay chứng khoán đóng vai trò rất quan trọng trong nền kinh tế. Nó góp phần giúp chính phủ thực hiện các chính sách tiền tệ hiệu quả; thông qua việc mua bán trái phiếu; nhằm điều chỉnh sự tăng giảm lãi suất của thị trường. Hơn thế nữa nó còn thu hút vốn đầu tư nước ngoài vào Việt Nam. Với vai trò quan trọng của chứng khoán, chúng ta cùng đi tìm hiểu sâu hơn về sự ra đời của nó; cũng như về điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng qua bài viết của Luật sư X
Căn cứ pháp lí
Nội dung tư vấn
Trước khi tìm hiểu về điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng, chúng ta hãy cùng tìm hiểu trước một số nội dung liên quan.
Chứng khoán là gì?
Theo quy định của Luật chứng khoán 2019, chứng khoán là tài sản bao gồm:
- Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ;
- Chứng quyền, chứng quyền có đảm bảo, quyền mua cổ phần, chứng chỉ lưu ký;
- Chứng khoán phái sinh
- Các loại chứng khóan khác theo Chính phủ quy định.
Chào bán chứng khoán ra công chúng
Là việc đưa chứng khoán rộng rãi cho các nhà đầu tư ngoài tổ chức phát hành; để huy động vốn từ đông đảo công chúng đầu tư. Hình thức huy động vốn này có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với nền kinh tế Việt Nam; khi mà một nguồn vốn nhàn rỗi rất lớn vẫn còn nằm trong dân; trong khi các doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế luôn ở trong tình trạng đói vốn và khả năng đáp ứng của ngân sách nhà nước cũng như vay ngân hàng còn hạn chế.
Chủ thể có quyền chào bán chứng khoán ra công chúng?
Chủ thể chào bán chứng khoán rất đa dạng có thể là một trong những chủ thể như:
- Chính phủ chào bán trái phiếu chính phủ để huy động vốn từ các nguồn lực trong xã hội; để phục vụ nhu cầu chi ngân sách của Chính phủ.
- Chính quyền địa phương chào bán trái phiếu chính quyền địa phương; nhằm đáp ứng nhu cầu ngân sách của địa phương.
- Các doanh nghiệp: gồm công ty cổ phần, công ty TNHH. Thường có nhu cầu lớn chào bán chứng khoán ra công chúng để huy động nguồn lực trong xã hội. Gồm cổ phiếu và trái phiếu.
- Quỹ đầu tư được chào bán chứng khoán. Các quỹ đầu tư chào bán chứng chỉ quỹ đầu tư nhằm tập hợp các nguồn vốn nhỏ lẻ từ các nhà đầu tư để tạo thành nguồn vốn lớn đưa vào đầu tư trên thị trường chứng khoán.
Phương thức chào bán
Chào bán chứng khoán theo hình thức như thế nào cũng nhận được rất nhiều sự quan tâm của các chủ thể. Nó gồm:
- Chào bán riêng lẻ: là hoạt động chào bán chứng khoán của chủ thể phát hành cho các khách hàng đặc biệt; thường là các nhà đầu tư có tổ chức và không bán rộng rãi ra công chúng.
- Chào bán ra công chúng: là việc mà chủ thể chào bán đưa chứng khoán ra đại bộ phận công chúng đầu tư.
Điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng
Luật chứng khoán 2019 có các quy định riêng về điều kiện để chào bán cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ; trái phiếu chuyển đổi,…Cụ thể là như thế nào?
Điều kiện chào bán cổ phiếu ra công chúng
Để được chào bán cổ phiếu, Luật chứng khoán 2019 quy định cần phải đáp ứng những điều kiện như sau:
-Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ 30 tỷ đồng trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán;
-Hoạt động kinh doanh của 2 năm liên tục liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi; đồng thời không có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán;
-Có phương án phát hành và phương án sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán được Đại hội đồng cổ đông thông qua.
-Tối thiểu là 15% số cổ phiếu có quyền biểu quyết của tổ chức phát hành phải được bán cho ít nhất 100 nhà đầu tư không phải là cổ đông lớn,…
-Cổ đông lớn trước thời điểm chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng của tổ chức phát hành; phải cam kết cùng nhau nắm giữ ít nhất 20% vốn điều lệ của tổ chức phát hành; tối thiểu là 01 năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán;
-Tổ chức phát hành không thuộc trường hợp đang bị truy cứu trách nhiệm hình sự; hoặc đã bị kết án về một trong các tội xâm phạm trật tự quản lý kinh tế mà chưa được xóa án tích;
-Tổ chức phát hành phải mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu của đợt chào bán,…
Điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng
Những điều kiện để chào bán trái phiếu ra công chúng bao gồm:
–Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ 30 tỷ đồng trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán;
-Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi; và không có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán; không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên một năm;
-Có phương án phát hành, phương án sử dụng và trả nợ vốn thu được từ đợt chào bán được Hội đồng quản trị; hoặc Hội đồng thành viên hoặc Chủ sở hữu công ty thông qua;
-Có cam kết thực hiện nghĩa vụ của tổ chức phát hành; đối với nhà đầu tư về điều kiện phát hành; thanh toán, bảo đảm quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư và các điều kiện khác
-Phải mở tài khoản phong toả nhận tiền mua trái phiếu của đợt chào bán.
-Phải cam kết và thực hiện niêm yết trái phiếu; trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thức đợt chào bán.
-…
Điều kiện chào bán chứng chỉ quỹ
Đối với chào bán chứng chỉ quỹ, khi chào bán cần đáp ứng những yêu cầu như:
- Tổng giá trị chứng chỉ quỹ đăng ký chào bán tối thiểu 50 tỷ đồng.
- Có phương án phát hành và phương án đầu tư số vốn thu được từ đợt chào bán chứng chỉ quỹ phù hợp với quy định của Luật Chứng khoán 2019.
- Phải được giám sát bởi ngân hàng giám sát
- Chứng chỉ chào bán ra công chúng; phải được niêm yết trên hệ thống giao dịch chứng khoán; sau khi kết thúc đợt chào bán, trừ trường hợp chào bán chứng chỉ quỹ mở.
Chào bán trái phiếu chuyển đổi ra công chúng
Đối với trường hợp này, được áp dụng theo quy định tại khoản 2 và điểm d khoản 3 Luật chứng khoán 2019.
Quy định về điều kiện , hồ sơ chào bán mới nhất
Về chào bán trái phiếu ra thị trường quốc tế được hướng dẫn theo Nghị định 153/2020/NĐ-CP
Ngoài ra Chính phủ quy định điều kiện, hồ sơ chào bán chứng khoán ra công chúng; để chuyển doanh nghiệp nhà nước; công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên do doanh nghiệp nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ;đơn vị sự nghiệp công lập thành công ty cổ phần; chào bán cổ phiếu với giá thấp hơn mệnh giá; chào bán chứng khoán ra công chúng của cổ đông công ty đại chúng; chào bán chứng khoán ra công chúng của tổ chức tín dụng được kiểm soát đặc biệt; chào bán chứng khoán ra nước ngoài và các trường hợp chào bán, phát hành khác.
Bạn đọc có thể tham khảo
- Thao túng thị trường chứng khoán bị xử phạt như thế nào ?
- Cổ phần và cổ phiếu khác nhau như thế nào?
- Công ty TNHH một thành viên có được phát hành cổ phiếu không?
Thông tin liên hệ
Hy vọng bài viết về “điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng” của chúng tôi sẽ giúp ích cho bạn đọc; trong công việc cũng như trong cuộc sống. Nếu có thắc mắc xin liên hệ: 0833.102.102
Khuyến nghị
Bạn đọc nên tham khảo thêm về vấn đề liên quan như Dịch vụ xin giấy phép đầu tư cho nhà đầu tư nước ngoài của Luật sư X
Câu hỏi thường gặp
Chứng chỉ quỹ là một loại chứng khoán dùng để xác nhận quyền sở hữu vốn góp trong một quỹ đầu tư đại chúng nào đó.
Chứng khoán phái sinh là một công cụ tài chính dưới dạng hợp đồng mà trong đó giá trị của nó phụ thuộc vào một hay nhiều loại tài sản cơ sở.
Chứng chỉ lưu ký là một loại công cụ tài chính có thể chuyển nhượng được do ngân hàng lưu ký phát hành để chứng minh quyền sở hữu chứng khoán của một công ty nước ngoài.
